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2009年7月24日 星期五

在職場上桃花特別旺的星座?

1、雙子

害羞大方、收放自如,與人相處沒有界線,這種"融合"的魅力 會讓人忍不住想靠近

2、巨蟹

個性貼心注意細節,工作態度讓人信服,平時沉默不多話,細水長流更能吸引目光

3、天秤

注意外表善於打扮,外在穿著端莊形象好,態度親切樂於溝通,但交往前還是要探聽

4、水瓶

親切隨和型水瓶座具好奇心,有求必應、幫助人不會大小眼,在職場上廣受歡迎

5、獅子

工作認真努力,實際具體成績帶來自信,個性變得大方幽默,自信風采令人著迷

2009年7月23日 星期四

五大最髒景點 全在歐美!

更新日期:2009/07/24 00:09 旅遊中心/綜合報導
很多人都會選擇利用暑假出國玩,而知名旅遊網站就列出全球五大「細菌最多」的景點排行榜,但是這些地方並非是大家所認為衛生水準比較差的東南亞或非洲,五大排行榜中最髒的地方卻都在歐洲和美國。


在愛爾蘭布拉尼城堡下,一塊仰著頭才能親到的「雄辯之石」,據說親了它即能辯才無礙,估計去年就有40萬名遊客在此獻上香吻,不過旅遊網站也將這裡列為全球細菌最多的景點!


而細菌排行榜第二名,是位於美國西雅圖市場劇院外,從1993年至今用口香糖黏成的「口香糖牆」,許多遊客到此都會將吐出來的口香糖,通通黏在這座4.5公尺高的牆,16年來一層又一層黏,細菌量之高,令人不敢領教。


再來是位於巴黎拉榭思神父墓園的劇作家王爾德的墓碑,則是名列細菌最多景點的第三名,遊客親到連墓碑上「王爾德」的名字幾乎難以辨識。


美國加州好萊塢的明星手印地板,在中國戲院前有246位明星的手腳印,每年吸引約450萬追星族,遊客到此都會先摸一摸再拍照,也讓這裡成為細菌最多的第四名。


而排行榜第五名是威尼斯聖馬可廣場,光是廣場上的鴿子就有數千隻,鴿糞所帶來的衛生問題也令當地政府擔憂,於是在2年前便開始禁止餵食鴿子,使得鴿子數量明顯減少,也算是五大排行榜中唯一較積極減少細菌的景點。(新聞來源:東森新聞)

7、8月失業率會更高



工商時報【呂雪彗/台北報導】


6月份失業率再創新高達5.94%,行政院發言人蘇俊賓昨天表示,7、8月可能會因畢業潮,讓失業率再度攀升,行政院會加速落實大專畢業生及各項促進就業措施的媒合率,加速產業環境改善來因應,今年公共工程陸續發包執行,可望在8、9月產生經濟綜效,有助降低失業率。


蘇俊賓指出,包括行政院長劉兆玄都提過,7、8、9月會因畢業潮等,使失業率增加。今年6月相對5月失業率增幅,與去年同期增幅幾乎相同,未因產業結構或大環境而增加。


行政院會請勞委會緊盯就業環境,推動既有就業或產業環境改善措施,並對需要就業的族群,尤其是剛畢業大學生,如何得到必要就業資訊媒合平台,緊盯各部會執行。


據悉,勞委會協助媒合的大專畢業生赴企業實習方案,至7月22日教育部媒合率已達1萬5,806人左右,同時勞委會舉辦就業媒合博覽會,初步媒合已1萬3,216人,二者合計2萬9,022人,已佔目標之80%以上,政院要求7月底前須達9成。


鑑於廠商及大專畢業生反映熱烈,勞委會除已辦場次外,自24-30日止,另將加辦10場次以因應畢業生需求。


另97-98年短期促進就業措施,98年已提供7.3萬個就業機會,截至六月底止,雇用比率達98%,且進用人員中過半數具弱勢勞工身份、中高齡及身心障礙者。


政院表示,經濟景氣雖略有回穩,但失業率為落後指標,就業情勢短期內不容樂觀,政院各部會仍將積極推動,至年底維持目前之總就業量。


蘇俊賓表示,目前沒有規劃中秋節再發放消費券,政院判斷中秋節後,整體景氣與行政部門執行公共工程綜合效應會發揮出來。政院將加速振興擴大公共建設及愛台十二建設,使其儘速發揮就業效果,解決失業問題。

2007年10月27日 星期六

多空不明 「錢」進全球債較穩

此次調查中,有半數的法人建議,積極型投資人可投資新興市場債券基金,但也法人看好高收益債券及政府債。在此多空交雜的時刻,法人意見相當紛歧,因此以全球債券基金來布局,讓基金經理人來傷腦筋、幫忙配置較為穩當!


 法人指出,由於債券基金通常是長期投資部位,因此重長期保本力與穩定度,從表中可見,兼具三年保本力與穩定度、總回報的共有四檔,包括天達環球高收入債券基金、美盛西方資產全球多重策略基金、邁倫全球債券基金、富蘭克林全球債券基金。


 由於次級房貸風暴仍未完全平息,目前市場看法意見紛歧。華頓投信認為,在股災中遭到錯殺的新興市場債,截至十月十九日當週為止,已連續上漲九周,即使全球股市在十九日美股引發的重挫下,新興市場債仍維持穩步上揚格局。市場已經將焦點轉至新興市場債基本面,預期良好的基本面以及聯準會降息動作可望帶領新興市場債至少在年底前持續上漲。


 德盛安聯投信則表示,在目前信用市場仍然存在不確定性的情形下,應選擇較優質、評等較高的債券標的。富達投顧也建議,不管是積極、穩健還是保守型投資人,都應優先選擇投資等級債券基金,也就是以公債與BBB等級以上債券為主。


 匯豐中華投信則認為,FED降息在即,公債、新興市場債與高收益債的多頭行情都值得期待。不過,一般投資人難以選擇到最佳的時機點或是市場方向,建議利用全球債券基金或是全球債券組合基金的平衡配置,不僅有專業經理人為投資人尋找較佳的買點,享受到美國降息帶來的好處,還可參與高益債、新興市場債穩定報酬!

投信法人一致認為:新興市場 仍是投資主流

在全球股市投資風險升高,但新興市場依然是各家業者眼中的投資主流。根據問卷統計,無論是積極型、穩建型還是保守型,新興市場幾乎都是業者推薦給投資人的布局標的(共十二家),唯一的差別,只在於新興亞洲、拉丁美洲與新興東歐的排序不同,而新興亞洲因題材多、成長力夠更是法人的最愛。


 根據彭博資訊統計,今年以來在全球主要新興市場指數當中,以拉丁美洲四五.八四%的漲幅最為明顯;其次是新興亞洲的三二.七八%與新興東歐的一七.九四%。不過業者指出,儘管美元貶值讓原物料行情更熱,但在新興市場資金輪動的效應下,兼具內需與原物料題材的新興亞洲,非常可能成為繼拉美之後,第二個國際熱錢流入的地區。


 投信投顧業者均指出,新興亞洲的投資題材相當多元,包括大中華地區與東南亞地區等,都因當地政府有計畫性的擴張內需,使得基礎建設、公共事業、金融地產等內需消費股,都有不錯的表現;而這些投資機會可望在人民幣升值題材的帶動下,再度吸引國際熱錢湧入。


 受訪者對新興市場的喜好排序依次是─新興亞洲、拉丁美洲,最後才是新興歐洲。儘管拉丁美洲已經漲多,但仍有七家業者相當看好其後續投資價值。


 業者指出,對拉美而言,雖然近一季以來股市的成長動能略微停滯;但在當地內需擴張與仍有降息空間的環境下,內需題材可望在第四季取代年初的原物料題材,成為拉丁美洲新的成長動能。


 至於新興東歐,也有六家受訪者看好,主要題材是美元貶值、原物料價格飆漲、冬季用油旺季與今年漲幅落後的利多。而且根據統計,東歐基金近一個月的績效幾乎都有一○%以上,而MSCI東歐指數更在近兩日內(二十二至二十四日)成長六.五一%,可見新興東歐也是來勢洶洶。


 總之,業者多表示,即使美國經濟衰退,但中、印、俄等新興市場大國在明年的經濟成長依然強勁,在GDP的支撐下,新興市場的投資價值自然會勝過已開發市場,值得投資人放心佈局。

油荒罩頂 替代能源變熱門

在明年投資市場聚焦新興市場之下,和它有高度關聯性的天然資源類股,也逐漸躍升熱門的投資標的。基金業者表示,由於全球能源需求仍居高不下,預期明年在新興市場經濟持續高度成長的推升之下,仍將會有不斷的話題,也建議投資人將其納入投資組合當中。


 國際能源總署在今年七月就大膽預測油荒時代即將來臨,投信投顧業者表示,油荒代表原油價格七、八十美元將會成為常態,進一步提升投資原油相關產業機會,同時與生質能源有關的農產品,將會面臨需求大增的窘境。


 華頓黑鑽油源高息基金經理人黃宏治還強調,因為新興市場興起,早就已經讓原油供需處於恐怖平衡,油價飆升乃是必然現象,更是不可阻擋的趨勢,然而從投資角度分析,伴隨油荒而來的卻是油源與農產品投資契機的開始。


 新興經濟體的崛起將不會是短期現象,供需不平衡狀況只會愈來愈明顯;至於剛起步的替代能源,可預見的短期內都緩不濟急;像是太陽能或是風力發電。


 隨著油價高價位時代來臨,景順投信認為投資人一定要持有足夠比率的能源股,主要是在高油價的環境下,這些股票將持續表現強勁,而能源相關基金則是投資人介入能源市場的工具之一,相較直接投資現貨,具有低風險、低成本的優勢。


 貝萊德美林集團台灣區負責人張凌雲則日前就指出,新興市場的崛起也是替代性能源後市看俏的主因之一。


 一般資源相關基金可分為三大類別,分別為傳統能源基金、礦業基金與綠能基金。


 保德信投信表示,雖然資源產業長期似乎有不錯的表現空間,但是其短期波動風險相對也比其他投資標的高,投資人如果擔心單一資源的風險較高,不妨選擇多元的全球資源型基金,分散單一資源的可能波動風險。

韓股基金 第四季別錯過 巴菲特都叫好

南韓央行近日公布,第三季經濟比第二季成長一.四%,就業成長及工資上揚帶動消費支出,有助於南韓渡過美國需求減緩所帶來的負面衝擊。除了總經面的利多激勵,昨日投資大師華倫巴菲特也透露,與其他各國股市相較,南韓股市仍更具吸引力。法人認為,積極型投資人第四季投資不可錯過南韓!


 彭博社報導,巴菲特表示,南韓股市不存在泡沫,未來十年間表現可望較全球股市為佳。


 景順投信指出,儘管亞股近期受美股影響波動,然而,韓國的重工業相關類股基本面和獲利前景依然強勁,且不論從經濟數據、企業營收、或是股市價值,甚至是南、北韓關係來看,均有利韓股長多格局。


 景順投信認為現在投資韓股正是時候。十月初的南韓高峰會定調和平,使得南北韓政治對立風險降低,再加上豐沛的國內退休基金,內外資同時挹注的資金行情可期。


 另外,二○○七年整體企業盈餘可望超過七%成長,將完全扭轉過去兩年企業盈餘負成長的現象。預估二○○七年本益比為一二.七倍,相對亞洲各國仍偏低,因此未來韓股仍有上攻空間。


 有些投資人擔心外資持續的賣超情況,匯豐中華投信指表示,韓國未來由於國內基金持續增加持股比重,將抵銷外資賣超壓力。二○一一年以前,韓國退休基金預計要將股票比例由七%提高至一九%,相當於投入九四兆韓圜的資金。除了退休基金大買股票以外,韓國企業買回庫藏股今年以來亦增加二一%,相當於五兆韓元,抵銷了外資持續賣超韓股力道。


 匯豐中華投信分析,由於中國印度與其他開發中國家需求暴增導致全球貿易量迅速成長,加上巴西與澳洲塞港情形嚴重,造成近來波羅地海指數持續創下新高,此情形可能延續至二○○九年,這個局勢將相當有利於全球造船龍頭的韓國。


 此外,韓國AA與BBB級公司債信用貼水自二○○四年以來持續下滑,顯示韓國企業體質逐漸健全,創造市場流動性充足的投資環境,為KOSPI指數持續走高的主因之一。


 除了有資金行情及基本面支撐,高盛證券認為,韓國主權違約交換利率至二○○七年底以前將持續下降至○.一五%左右,在國家系統性風險持續降低情況下,韓國KOSPI指數可望穩定走高!

《基金龍虎榜》德盛馬來西亞基金 一年績效84%

馬來西亞股市受政府振興內需、開放市場激勵,去年下半年擺脫牛皮行情,出現達九個月多頭漲勢,指數因相對亞股出現溢價,今年五、六月轉趨高檔整理,並隨全球股市回檔,但八月中旬之後隨亞股上揚,目前距離歷史高點僅一步之遙。也因此造就國內五檔馬來西亞股票不僅年來平均報酬超過四成,一年期的報酬更達六成以上,其中德盛、JF旗下的兩檔更有八成的高報酬,表現不輸當紅的印度基金!


 德盛馬來西亞基金一年期報酬率高達八四.五一%,是同類型基金中表現最佳的,其次是JF馬來西亞基金,一年期報酬也高達七九.○二%,總計國內五檔馬股基金一年平均報酬達六六.六二%。


 這兩檔績效突出的馬股基金,相同之處在於在積極操作具有成長性的中小型股的時候,都有搭配價值型大型股的部位來降低風險,在沒有太多的搶短部位之下,締造了相對穩健出色的績效。


 JF東協基金經理人鄭直生(Joshua Tay)表示,馬來西亞經濟正邁入結構性轉變,中長期展望堅實,馬來西亞正在推行第九個五年經濟成長計畫,加上受惠新興市場的原物料行情,在內需提升和外銷棕櫚油幾近寡佔的的情況下,價值面仍合理,中長期成長可期。


 德盛安聯投信則表示,馬來西亞今年以來因強勁的FDI(ForeignDirect Investment),加上政府持續增加支出及興建基本建設以及准許外資持有國內企業的股份超過五一%等利多政策,股市表現強勁。


 由於經濟環境表現依舊良好,例如通膨與利率仍低、貨幣依舊強勁,加上預期在明年第一季國會大選前有選舉行情,股市仍將維持上漲趨勢,且由於企業獲利表現良好,未來外資加碼機率高。看好產業包含金融業、基礎建設、房地產業、水處理、能源、農產品等。

百達力推5檔趨勢產業基金

最近有關人口老化與抗暖化的議題相當風行,連帶也讓國內各家投信搶發相關概念基金。


 百達基金與元大投信昨(二十五)日指出,包括水資源、生物科技、精品產業、電訊與醫藥等產業,在未來都相當具有投資價值,明年更計畫要引進全球第一檔保安基金以及環保基金,讓台灣投資人可以趕上時代潮流。


 元大投信總經理杜純琛表示,未來的投資主題都跟人的切身需求相關包含電力、水力、能源、醫藥、精品,甚至安全等領域,期間都蘊含豐厚的商機。


 尤其對近日相當熱門的水資源投資,百達基金執行長Laurent Ramsey表示,基於新興市場水利與公用事業尚未完全民營化的關係,儘管水資源基金從投資的標的,多半還是集中在歐、美等已開發國家市場,但百達集團的選股策略一向只看個股,不看指數;因此在由下而上的選股邏輯下,並不擔心歐、美的投資標的,會受到當地市場氣氛緊縮的衝擊。


 百達基金亞太地區董事總經理曹綺琪指出,百達所推出的產業型基金,幾乎都是全球型的股票基金,但在選股方向上,並不會追隨任何一個指數,換句話說,經理人可以完全按照自己的標準去選擇標的。此外,這五檔產業型基金不但與股市的連動性較低,就連彼此間的關連性也不明顯,所以投資人只要均衡布局,一定可以獲得最佳收益。

新制勞退金定存比例大降 投資比例大增

(中央社記者汪淑芬台北二十六日電)行政院勞工委員會勞工退休金監理會今天召開會議,確定明年新制勞退金資產配置,其中定存比例將大幅調降,各項投資比例大幅提高。


勞退新制2005年七月上路,勞退金監理會卻遲至今年七月才成立,到今年九月底,新制勞退基金規模高達新台幣兩千零七十九億元,因百分之八十基金仍轉存銀行,目前淨收益才二十三億三千四百九十八萬元,收益率折合年息才百分之一點八八。


勞退金監理會今天開會確認明年新制勞退金資產配置方案,確認定存比例從百分之八十大幅降為百分之三十二,委託國外投資比例由百分之五提高至百分之三十,委託國內投資比例從零提高至百分之十,國內股市投資比例從百分之十五提高至百分之二十五。


勞退金監理會統計,勞工退休基金截至今年九月底止,新舊兩制總規模合計達六千五百八十七億三千九百七十五萬元,其中舊制勞退基金規模為四千五百零八億餘元,淨收益為三百一十二億四千六百九十萬元,收益率折合年息為百分九點八七,高於最低保證收益率百分之二點一七;因舊制勞退金受較多限制,目前轉存金融機構比例仍近百分之四十,但收益率仍有不錯表現,監理會相信,明年新制勞退金大幅降低定存比例,並提高各項投資比例後,在基金運用上,表現會比舊制勞退金更理想。961026

國際油價再創新高 紐約輕原油破九十二美元

(法新社倫敦二十六日電) 分析師說,由於油產豐富的伊朗緊張情勢不斷升高,同時美國能源供應吃緊,世界油價今天再次飆出歷史新高,首度在紐約漲破每桶九十二美元。


Astmax基金經理江森稻田說:「油價既然已來到了九十多美元,那麼觸及百元大關就容易得多,任何情況都可能在油市出現。」


紐約主要期貨輕原油十二月交割價盤中飆出每桶九十二點二二美元的歷史高價,稍後站在九十一點四四美元,較昨天收盤上揚九十八美分。


倫敦北海布侖特原油十二月交割價今天也創下每桶八十九點三零美元的歷史價,稍後站在八十八點一四美元,較昨天攀升六十六美分。


國際原油期貨價一個月來急漲了大約十美元,一年來已揚升三十美元,漲幅達百分之五十。

油價漲不休 金價飆新高

〔記者廖千瑩/台北報導〕美元貶值、油價屢屢突破新高,黃金也再續漲,國際金價昨天盤中最高來到每英兩778.25美元,再創近28年來新高,至於台銀黃金存摺每公克賣出價,也跟著創新高的新台幣816元價位。


針對美國聯準會下週將召開利率會議,若真的降息,將對金價有利,黃金分析師認為,黃金維持長多格局,建議有投資或避險需求的民眾,等金價一拉回就是可考慮的買點。


金價回檔整理幾天後,昨日再度強勢上攻,黃金現貨價盤中飆到每英兩778.25美元價位;台銀黃金存摺每公克賣出價漲到新台幣816元;黃金條塊每台兩達3萬972元,也創新高。銀樓飾金部份,北市、高市銀樓飾金每台錢賣出價3,150元。


分析金價未來走勢,台銀貿易處高級襄理楊天立指出,去年金價曾經漲到730美元,當時對沖基金主導成分大,對沖基金一撤走,金價隨即大跌;這次狀況不同,對沖基金所佔比例並不高,主要還是廣大投資人在買,因此,短時間內走跌,也是調節式走法,修正一些再往上攻,大跌機會不高。


金價今年來已漲了22.6%,黃金分析師認為,黃金長多格局不變,不過短線確實漲高,投資人要特別留意風險,有投資或避險需求民眾,最好趁金價拉回時再擇機進場。

基金經理人:印度股市中長線看好

印度官方對限制外資投資的策略終於定調,由於影響的層面有限,市場不確定因素消除,使得印度股市大漲,重新站回一萬九千點。保誠投信印度基金經理人黃明仁認為,印度本益比才20倍,以第二季單季來看,企業獲利普遍有兩到三成的成長幅度,這樣的基本面難怪吸引熱錢流入,和大陸股市高達50倍的本益比相比較,印度市場應該還有很大的空間。(張佳琪報導)


印度股市在不確定因素消除後出現大漲,充份展現印度市場的爆發力。歷經這一波的修正,印度基金績效其實沒受到太大的衝擊,根據里柏的統計,國內十一檔印度基金,排名前五名的基金,單月績效至少有5%,績效前三名的基金,包括JF印度、匯豐印度和聯博印度,單月績效更超過9%。這也顯示多數基金投資人應該都沒在這一波受傷。


保誠投信印度基金經理人黃明仁表示,印度官方的做法就是要避免熱錢流入,而熱錢會拚命往印度跑,當然是因為印度股市有利可圖,因此,這一波修正根本跟印度股市的基本面無關。


他說,印度企業財報透明度高、獲利能力強,印度股市的平均本益比20倍,和大陸高達50倍的本益比相比,是非常合理的價位,同時,未來的企業成長動能無虞,印度市場後市看好,黃明仁說,「印度基本面還OK,沒有太大的問題,現在只是政策要減緩資金流入」。


今年前九個月孟買證交所50指數成份股的盈餘成長是50%,法人目前預估印度今年的企業盈餘成長率,又比一年前所預估的高出15%。由於企業高度成長遠超乎法人預期,連帶使得法人原本對印度股市的本益比評量,全都失靈。

原油續創新高 每桶91.86美元

油價升美元跌,帶動基金買盤推動油價,加上美國進一步制裁伊朗,油價持續上揚,12月的紐約原油期貨價格,星期五漲1.4美元,收在每桶91.86美元。


美國上週原油庫存比預期少,加上制裁伊朗等政治因素,原油價格一度觸及新高的92.22美元,最後收在91.86美元,不少投資人預測,年底前原油有可能漲到每桶100美元。

另外星期五的美股收盤,市場預期聯準會將再降息,科技股也帶動大盤上揚,道瓊工業指數收高134.78點,來到13806.70;那斯達克指數上漲53.33,以2804.19作收;至於標準普爾500指數,小漲20.88點,最後來到1535.28。

而紐約期貨黃金價也顯著上升,收巿報每盎司787.5美元,上升16.5美元。

保守、太積極都不利財富累積

採取分散投資 有效降低投資風險

投資理財時,不要以為定期存款是「最安全」的工具,因為定存無法有效打敗通貨膨脹;也不要過度依賴單一國家市場基金,因為波動風險可能過高。投資人應依據自己的需要,與資產的特性,做出適當的規劃。

資產在一夜間倍增,應是不錯的美夢,但有多少人可以忍受資產以同等的速度消失?投資策略過猶不及,都可能會使得你的資產曝露在風險中,因此,投資時必須要做適當的風險控管。風險,是投資理財時必須面對的課題。因為,投資時有漲有跌,有急漲也會急跌,這種波動風險會讓個人財富一夕間迅速翻盤,市場變動劇烈會使投資人患得患失,變得對投資卻步,乾脆把錢都存進銀行、持有現金,總認為可以因此避開金融市場的上下震盪。

長期來看 定存不見得「安全」
為了避開波動,銀行存款看起來是最安全的了:你存進去的每一塊錢都可以確定收回,沒有價值波動的顧慮,對於短期間需要用錢的人,資金運用彈性十足。但長期來看,現金、定期存款並非有利的理財工具,投資在貨幣市場或存放定存都會有風險。因為持續的通貨膨脹將使你的實質購買力降低。簡言之,就是花同樣的錢,卻因為通貨膨脹,可以買的東西卻變少了。
像最近台灣的物價上漲,原本小盒鮮奶只花二十元就能買到,現在卻要花二十五元,通貨膨脹蠢蠢欲動,如果只靠銀行存款,靠利息讓資產增值,將無法跟上通膨的腳步,就會落入「錢越來越薄」的情況。
通貨膨脹不是一般人能夠控制的,但採取適當的因應策略,卻是一般人所能控制的。對抗物價上漲,即使只是面對輕微的通貨膨脹,我們必採取適當的投資策略以維持實質購買力。一般人應考慮所能承受的風險的程度和報酬目標後,決定哪種金融資產的組合最可能對抗通貨膨脹。

對抗通膨 要積極理財
一般而言,銀行存款即使可以避免短期的損失,但長期而言無法像股票或不動產等資產,提供資產增值的能力。如此一來,看似最「安全」的銀行存款,反而連保值性都沒有。那麼,在投資理財中,改採積極的策略,會如何呢?像是許多新興市場中的單一國家基金,最近一、二年,都有高達兩位數的高報酬吸引力,已開發國家通常難以匹敵,使得許多投資人積極搶進。
高報酬率雖然誘人,但投資於單一國家的基金也挾帶極高風險,只要快速瀏覽過去十年來,部分亞洲市場的指數報酬率波動區間,便可看出其戲劇化的歷程:在獲利最豐碩的一年當中,韓國市場的投資人可賺取高達一七五%的報酬,但在最黯淡的一年中卻損失了七十四%的資產,若以十年間的年平均報酬率來看,竟只有一%!不僅韓國如此,台灣、新加坡也都劇幅波動。

投資單一國家基金 潛藏風險
儘管一些國家如巴西、墨西哥,十年來的年平均報酬可達十二%、十五%等相對高的報酬率,但投資時無可避免必須要經歷大幅波動,如果投資期限不夠長,或是不能忍受市場的短期波動,很可能因為害怕虧損的情緒就提前出場。
這個故事告訴我們,儘管新興市場的長期成長期潛力十足,但把大部分的資產投入單一國家基金,最後可能會以高波動率與低報酬率、最差的組合收場。
如果要在股市採取積極的投資策略,選擇分散投資於多國的股票型基金,應是較好的選擇。像MSCI新興市場指數結合報酬率介於八十二%至負五十%之間的二十五個國家,卻可為投資人提供每年平均八%的報酬率。同一段時間,MSCI世界指數不僅波動率只有十四%,但每年平均報酬率卻可達九%。
極度保守或過度積極的投資方法,都不利於投資人累積財富:太保守將無法打敗通貨膨脹,會使資產縮水;太積極會使資產曝露在波動風險之中。聯博相信,透過有紀律、長期、並分散的投資,透過均衡投資於成長型股與價值型股票、並投資於全球型或區域型的股票型基金,或者均衡配置於股票與債券,可以適當控制風險,才是投資人穩健致富的最佳選擇。

挑優質基金 保障退休生活

家住關渡的謝先生是外商公司的小主管,以前習慣開車上班的他最近開始改搭捷運。他說,過去加一次油800元約撐十天,現在1,000元只能開八天,加上在公司附近租用立體停車位4,000元,一個月交通費用約8,000元。


謝先生與大多數的上班族一樣多年沒有加薪,中午打開訂來的便當,發現排骨變小、菜色變少,回到家聽到太太嚷著孩子的學費漲了,衛生紙、沙拉油、麵粉也變貴了。


通貨膨脹與長期投資一樣是以複利的速度在增長,所以在退休金的長期計劃中,通膨的威脅其實是大於股市崩盤。


許多投資人在設定理財目標時,常會在「超額利潤」與「血本無歸」中吊鋼索。有沒有一個基金投資的夢幻組合,可以扣除通膨,又能讓資產在三、五年內倍增?


Lipper理柏由海內外一千多檔基金中,先由獲得「理柏三年穩定回報評鑑(Consistent Return)」為Leader等級的基金中,精選出過去五年(2002/09-2007/09)年化報酬率排名前66名的基金,作為投資人資產配置參考。


「投資只要方法對、標的對,就能達到事半功倍的效果」Lipper理柏研究經理馮志源說。這次精選出的66檔基金,不但長期口碑很好,也是理財專家的口袋名單。


這份名單中的每一個基金成立都超過三年,同類型基金超過五支,而且只選取每一類基金的前百分之20%,即是Lipper評鑑的LEADER等級做評鑑。而Lipper的穩定回報(Consistent Return),是著眼於基金經風險調整後的表現,同時考量經調整短期及長期風險後相對類別的表現。


馮志源說明,傳統夏普指數計算的時候,當標準差過小時,會造成夏普指數異常偏高而失去參考性,而且夏普指數對於報酬與損失的評價相同,無法兼顧連續性的報酬與損失。


「穩定回報」採風險規避者的效用曲線函數來計算,三年、五年及十年等不同期間,切割不同時間序列,計算有效報酬(Effective Return),最領先的20%為第一級,並授予Lipper Leader的稱號。接下來每一等級也是以20%為標準再區分為第2級、第3級、第4級及第5級。評分愈高的基金,適合想持續追求穩定投資報酬的穩健型投資人作為參考。


所以,經由這樣一個條件精選出來的66檔基金,歷經景氣循環、市場多空的洗禮,由過去三年的每一個時間去觀察,都是穩定回報最高評級的優質基金。


在投資分類上,排名居前的多數是拉丁美洲、天然資源、歐洲等基金,五年年化報酬率皆有40%至50%水準。


馮志源分析,若單純由報酬率來看,反映出過去幾年全球原物料及新興市場的漲幅可觀。


「這份基金名單相當具參考價值,但落實在投資上要留意,不是要照單全收,也不是選第一名就好」馮志源提醒投資人。他說,資產配置除了績效考量之外,也要兼顧到各種不同類型基金,比如新興市場過去表現較好,並不代表未來也一定好,先決定資產有多少,再找適合類型基金去投資。


如果有100萬,其中20萬想放新興市場,就可以由這66檔中的新興市場基金中去挑;30萬想放全球型股票基金,名單中的全球型基金就是好標的,其它天然資源、單一市場基金也是依此類推。


值得一提的是,在Lipper精選的基金中,除了海外基金之外,國內股票基金有29檔入榜。馮志源說,以前投資人以為國內基金穩定度不夠,但由進榜情況來看,台股波動度這麼大,基金穩定度仍夠,顯示國內基金經理人的操盤功力並不輸海外基金。


若是由退休重點考量,馮志源表示,退休規劃重視的是長期資產的累積,所以全球股票型基金不能缺,區域型基金的波動度也要控制在可接受範圍內。


這66檔基金過去五年年化報酬率都超過25%,五年下來第一名的美林拉丁美洲基金績效達731.28%,也就是100萬有機會滾成700萬,建弘福王基金也有超過兩倍。


如果布局得宜,整體資產配置三成獲利應是做得到的。「不管投資人平日最擅長的是何種投資方式,在退休理財的大目標之下來看這66檔基金,也可以作為不同區域的資產分配考量。」馮志源建議。


(「精彩內容及表格詳見11月號的財富人生月刊」)