拉美基金 上月最佳

更新日期:2007/10/01 07:00 記者:記者徐慧君／台北報導
美國聯邦準備理事會（Fed）9月祭出降息大紅包，根據理柏資訊（Lipper）統計至9月26日，9月海外基金績效股優於債，其中以拉丁美洲區域基金表現最好。
根據Lipper以新台幣計價統計9月以來至26日止，金管會證期局核備的751檔海外基金（股、債均含）平均上漲3.5%，其中股票型基金平均收紅4.05%，有約89%基金、498檔收紅，僅11%的基金、60檔收黑。
回顧9月全球股市的基本面消息，富蘭克林投顧指出，Fed9月18日降息2碼，此舉不僅讓銀行間拆款利率與商業本票殖利率迅速滑落，更淡化美國經濟可能步入衰退的疑慮，全球股、債市強勁上演資金行情。
此外，原物料行情在景氣疑慮降溫與美元走軟推升下持續高漲，小麥、黃金、國際油價等紛紛刷新波段或成立以來最高價位，根據Bloomberg統計至上月28日止，涵蓋19種原物料成分的CRB期貨價格指數單月大漲8.07%，創1975年7月以來最大漲幅，讓商品題材重鎮的拉美與東歐股市漲勢如虎添翼。
全球股市自9月18日Fed降息2碼後強勁反彈，股性較活潑的新興國家股市漲勢尤其犀利。因為Fed降息淡化美國經濟可能步入衰退的疑慮，讓美元對主要貨幣匯價應聲走貶，推升多項以美元為計價單位的商品價格上漲，原油於9月20日再創歷史新高，黃金也在上月28日創下每盎司742.80美元的27年新高，直接嘉惠能源、原物料類股。
因此，以原物料出口為重鎮的新興股市，其中兼備軟硬性原物料題材的拉丁美洲股票型基金月線上漲10.45%，漲幅居冠；東歐及全球新興市場股票型基金月線漲幅也都逾7%；亞洲股票型基金月線上漲8.25%，歸因中國人行調高今年成長率預估值至11.6%，帶動港股屢創新高，奧運及中國內需題材起跑，也嘉惠南韓重工業與台灣中概族群股價。
至於居次等級房貸風暴核心的歐美股票型基金，也在雷曼兄弟與高盛證券財報告捷、媒體報導巴菲特等有意投資貝爾斯登證券等利多下，月線漲幅逾3.5%。僅有遭逢安倍晉三首相意外下台、失業率攀高，以及消費者物價指數連續七個月負成長等的日本股票型基金9月以來收黑0.86%。
富蘭克林投顧並表示，全球股市10月將面臨財報公布旺季、油價高漲是否重燃通膨風險、以及Fed是否再降息等多項考驗。
但步入10月後，也代表傳統第四季旺季行情到來，依過去20年數據顯示，全球股市第四季平均上漲4.89%，漲幅居四個季度之冠，三大區域新興股市第四季平均漲幅更達8%以上。
在投資建議上，投資人可以全球股票型基金為主軸，跳脫單一產業、區域與國家的市場風險，穩健型者可增持側重內需消費類股的歐洲大型股，積極型者可分批布局兼具原物料出口暢旺、內需消費題材充沛的拉丁與東歐股市，單一國家則可注意具備科技旺季題材的台灣與南韓股市，以及政治不確定性降低且獲利成長轉強的泰國股市。